전자공시시스템 사업보고서를 통한 재무제표 및 기업분석

안녕하세요. 쭌파파입니다. 코스피 지수가 2주째 2,000포인트를 웃돌고 있는데요. 제가 가진 주식들도 다행히 소외됨이 없이 같이 올라주어서 요즘 저는 참 즐겁습니다. 코스피 지수가 2,000포인트를 돌파할 때도 유지할 때도 조선, 철강, 건설, 증권주들이 바닥을 기고 있는데요. 이들 주식도 반등하며 박스권 돌파를 할 수 있을 것인지 지켜볼 필요가 있겠습니다.

 

아무튼, 지수가 2,000 포인트를 돌파하건 내려가건 개인들이 주식시장에서 소외되지 않으려면 좋은 주식을 찾아낼 수 있는 안목을 길러야 하는데요. 이런 좋은 주식을 찾아내기 위한 가장 기본적이고 중요한 것이 재무제표가 아닐까 생각합니다.

 

 

개인 투자자들은 기관/외국인 투자자들에 비해 정보력에서 뒤처질 수밖에 없는데요. 공시와 기사를 통해서 좋은 정보를 얻어 낼 수는 있지만, 나의 귀에 그러한 정보가 왔을 때는 이미 주가에는 다 반영이 되어 있는 경우가 많습니다.

멋모르고 있는데 내가 산 주식이 하염없이 주가가 흘러내리다가 악재 공시가 나온다거나 날마다 오르다 호재기사가 나오는 경우를 우리는 많이 경험하였습니다. 즉 기사를 보고 반응을 하기엔 너무도 위험한 도박판이라는 거지요. 그렇다고 수수료를 줘가며 펀드에 묻어두고 하염없이 지켜보기엔 아쉬운 게 많습니다.

자 그럼 우리는 도박이 아닌 투자를 하기 위해 무엇을 하여야 할까요? 제일 먼저 재무제표를 확인하여야 하는데요. 저는 요즘 좋은 주식을 발굴해 내기 위해 10년 치 재무제표를 정리하고 있습니다. 네이버 금융을 통해서도 최근 5년 치의 정보는 확인할 수 있는데요. 저는 그냥 전자공시시스템의 정보를 이용해 매출액, 영업익, 순이익, 배당 등을 정리하고 있습니다.

 

 

위 이미지는 제가 정리한 10년 치 현대자동차 재무제표인데요. 전자공시 시스템을 통해 주요 정보를 정리하고 추가로 PER, PBR, EPS 등을 산출해냅니다. 필요 없는 일인 거 같아 보이지만 다른 사람이 주는 정보를 그냥 보는 것이 아닌 직접 정리를 해봄으로써 한 번 더 볼 수 있고 조금 더 집중해서 볼 수 있지 않나 싶습니다.

 

자 그럼 제가 이용하는 전자공시시스템을 이용하는 방법을 알아보도록 할까요?

 

■ 전자공시시스템 사업보고서 확인

 

 

전자공시시스템 홈페이지에 접속하여 공시서류검색->회사별 검색을 클릭합니다.

 

 

중간에 있는 회사명 찾기 버튼을 클릭하여 원하는 종목의 회사명을 찾아서 선택해줍니다.

 

 

검색 기간은 전체로 하고 조건에 최종보고서, 정기공시->사업보고서를 선택한 후 검색을 합니다. 사업보고서만 검색하는 이유는 일 년의 결산 재무제표와 기업의 주요 내용 및 주식변동사항 등 모든 내용을 확인할 수 있기 때문입니다.

 

 

 

■ 재무제표의 확인

 

 

저는 재무에 관한 사항 중 요약 재무정보의 연결재무제표 요약 정보를 확인하는 편인데요. 표에서 확인하는 항목은 재고자산, 부채총계, 자본총계, 매출액, 영업이익, 순이익을 확인합니다. 재고자산을 확인하는 이유는 재고는 때가 지나면 제값을 못 받는 것이 대부분일 것이니 추가적인 손실로 이어질 확률이 높다고 생각하기 때문입니다.

그리고 주식을 매수한다는 것은 주주가 되는 것이기에 주당 순이익 및 주당 자산가치를 산출하기 위해 지배지분 순이익과 자본을 확인합니다.

 

■ 배당확인

 

 

그다음으로 배당 및 배당성향을 확인합니다. 배당을 많이 준다면 주주 입장에선 반겨야 할 테지만 지나친 배당은 기업의 성장에 독이 된다고 생각합니다. 그래서 저는 배당을 무조건 많이 주는 주식보다는 배당성향이 낮으면서 배당을 많이 주는 기업을 선호합니다.

 

■ 주식의 총수 확인

 

 

주식의 증감 내용을 확인함으로써 주주환원 정책이나 감자 내용등을 확인할 수가 있습니다. 저는 발생주식 수가 아닌 유통주식 수를 확인하는데요. 추후 정리 시 이것을 이용해 EPS, BPS를 산출합니다.

 

■ 사업의 내용 확인

 

 

 

재무제표를 확인하기 전 저는 사업보고서의 내용 중 사업의 내용을 먼저 확인합니다. 이것을 통해 업종동향 및 무엇을 통해 이익을 창출하는지 주요 매출 비중 등 중요한 정보를 확인할 수가 있습니다.

 

현대자동차를 예로 들면 매출은 차량 부문 79%, 금융부문 14%, 기타부문 7%이며 연결회사에 관해서도 알 수 있으며,  또한 회사의 현황을 확인 함으로써 내/외국의 경기 및 업황을 가늠해볼 수가 있습니다.

 

 

부문별 매출을 통해 동사의 강점 및 약점을 분석할 수가 있습니다. 이러한 정보 외에 설비투자내용, 생산가동률 등을 통해 동사의 제품에 대한 수요가 어느 정도인지 가늠해볼 수가 있습니다. 제품생산에 들어가는 원재료의 동향 파악을 통해 제품 원가 추이 역시 유추해볼 수가 있습니다.

 

 

지금까지 쭌파파와 함께 사업보고서 확인 방법 및 재무제표 보는 것에 대해 알아보았습니다. 재무제표를 모르고 주식을 하는 것은 눈을 감고 차도를 걷는 것과 비교할 만큼 위험하니 소중한 종잣돈을 날리지 않기 위해 주식을 매매하기 전 사업보고서를 통해 재무제표를 확인하도록 합시다.